明年券商并购重组业务料继续回暖
2017年并购重组市场的明年通过率为91.9%。业内人士表示,券商监管层鼓励优质的并购并购重组项目。未来公司的重组并购重组需求可能有所增加,券商并购重组业务有望继续回暖。业务
全年过会率超九成
数据显示,料继截至12月19日,明年2017年证监会共审核了161家企业(含二次上会的券商企业)的并购重组申请,148家企业并购重组顺利获通过,并购10家未通过,重组3家取消审核。业务整年并购重组市场的料继通过率为91.9%,其中,明年10月、券商11月连续两个月并购重组上会通过率均为100%。并购实际上,自9月19日起,并购重组经历了近3个月的零否决率,直至12月7日才打破该纪录。
川财证券分析师杨欧雯表示,2016年的过会率为91.27%,从前后数据对比情况看,并购重组过会率并没有出现明显的提升。实际上,高过会率与并购重组项目审核前期更为充分的反馈修改有关,一些问题较为明显的并购重组项目在过会前已经宣布终止。
“并购重组是公司业务拓展以及资本运作的重要途径,对于传统企业转型具有重要作用。有利于淘汰落后产能,为企业可持续发展做出贡献。”天风证券分析师陆韵婷表示,过去许多上市公司进行重组并购的主要目的为管理市值,而并非是为了产业发展。现在,上市公司将并购重点从概念并购转移至产业整合式并购上,部分不合格标的知难而退,使得留下来的重组并购案例质量普遍较高,过会率也因此较高。
大券商并购重组业务占优
而较高的并购重组过会率有助于有相关业务的券商业绩提升。其中,大券商客户资源优厚,财务顾问实力脱颖而出。数据统计显示,华泰证券、国泰君安、广发证券、海通证券以及中信建投主承销并购重组项目都超过10家,占所有项目数量的38.8%。其中,中信建投、国泰君安和广发证券数量与质量并重,今年3家并购重组项目通过率都达到100%,高于行业平均水平。今年上半年,中信建投证券并购重组财务顾问业务净收入2.68亿元,位居行业第一;紧随其后的是华泰联合证券,净收入为2.25亿元;广发证券以1.54亿元位列第三,中金公司以1.08亿元位列第四。
陆韵婷表示,从整体行业来看,今年上半年财务顾问业务有所下降。但是,财务顾问业务占投行业务收入占比有所上升。今年上半年财务顾问占比较去年同期上升0.6个百分点,贡献度达到投行收入的23.46%。中小券商并购重组收入对于投行业绩贡献较大,这可能是由于IPO趋严,中小券商在IPO资源和资历方面有所欠缺,发力并购重组业务有利于弥补投行业务短板,形成新的竞争点。而大券商在并购重组业绩收入上遥遥领先。
展望明年券商的并购重组业务,陆韵婷表示,未来公司的并购重组需求有可能增加,券商的财务顾问业务收入将可能出现新的增长点。根据测算,受IPO监管趋严以及并购重组过会率稳步提高的影响,明年券商行业并购重组业务收入对投行业绩贡献将有所增长,大概占整个投行业务收入25%左右。
(实习记者 林婷婷)
标签:券商|并购重组责任编辑:陈子汉 陈子汉相关文章
- 服饰的变迁是一部厚重的历史书,它是这个时代进步、繁荣昌盛的象征,女装更是其中不可缺少的章节,女装品牌与款式的多元化推动了时装的发展。基于此,一个打造中国女装产业链商贸交流的盛会即将于2022年5月7日2024-09-20
天下財經週報:面對疫情不只數位轉型,服務業還得思考這些|天下雜誌
經濟部將發表最新的批發、零售及餐飲業動態調查,好不容易在第一季開始復甦的服務業景氣,恐怕又要降溫,服務業者要思考可行的新商業模式來因應疫情下的市場環境。鴻海MIH電動車聯盟本週將舉行會員大會,開放平台2024-09-20- 台股爆量崩跌之後,美股道瓊今天創下2月底以來單日最大跌幅。那斯達克則演出跌深反彈!費半終於收漲。您的閱讀篇數已達上限立刻訂閱全閱讀,即可享全站不限篇數閱讀2024-09-20
天下晨間新聞 美國供應鏈報告提及台灣超過80次,意味什麼?|天下雜誌
白宮上週公佈的「供應鏈體檢報告」多次提到台灣,對台灣科技廠是什麼警訊?航運股漲勢無極限,現在海運又有新危機。您的閱讀篇數已達上限立刻訂閱全閱讀,即可享全站不限篇數閱讀2024-09-20- 隨著入秋,台鐵與飯店聯手,即日起推出三大聯票專案,加購高鐵車票享優惠65折起,適用出發日期自10月1日至12月31日止。高鐵推出「瘋玩秋冬旅遊季、集團飯店優惠、國旅聯票優惠」三大聯票專案,飯店聯票「瘋2024-09-20
- 32歲的勞森Paul Rawson)並不是典型的千萬富翁,他沒唸完大學,工時超長,是受雇者而非創業家。但他靠著聰明的存錢與投資策略以及勤奮工作,淨資產達到160萬美元規模約新台幣4472萬元)。您的閱2024-09-20
最新评论